COEFICIENTE DE VOLATILIDAD
Medida del riesgo sistemático o de mercado de un activo financiero. Según el denominado modelo de mercado, formulado por W. F. Sharpe en 1963, el rendimiento de un activo financiero con riesgo es una función lineal del rendimiento de la cartera de mercado (estimado por el rendimiento del índice). El término independiente de esa relación o recta de regresión (coeficiente alfa) mide la parte de la rentabilidad que es independiente de las fluctuaciones del mercado. Por el contrario, el coeficiente de la variable independiente o explicativa, el denominado coeficiente beta o coeficiente de volatilidad, mide el grado de vinculación o dependencia del rendimiento de ese activo con respecto al rendimiento del mercado. Ese segundo coeficiente ejerce una función de filtro, amplificando, amortiguando o no interfiriendo, según que sea, respectivamente, mayor, menor o igual a la unidad la repercusión sobre el rendimiento del título de las fluctuaciones del mercado.
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