También conocida como duración ajustada por opciones. Una medida del riesgo de tipo de interés de un bono que toma en consideración las duraciones de las opciones incluidas dentro del bono. Si no hay opciones presentes, la duración efectiva es idéntica a la duración modificada. Las duraciones efectivas son más fiables que las duraciones modificadas para bonos con opcionalidad incorporada.
