Una importante medida de riesgo de tipo de interés que se utiliza en conjunción con la duración de un instrumento de renta fija. Esencialmente, la convexidad mide el tipo al que cambia la duración del instrumento a medida que cambia la rentabilidad del instrumento. Desde el punto de vista matemático, es la segunda derivada del precio del instrumento con respecto a su rendimiento, dividida por el precio del instrumento. El concepto de convexidad en los mercados de renta fija es análogo al concepto de funcióngamma en los mercados de opciones.
